Аналитики: новый тип аккумуляторов Samsung может быстро привести к росту цен на серебро

26.08.2024
Автор: аналитик Tavid Майт Краун

В то время как цена на золото в этом году продемонстрировала резкий скачок выше уровня 2500 долларов за унцию, серебро не смогло достичь таких же впечатляющих результатов. Однако вскоре ситуация может измениться: Samsung совершила крупный технологический прорыв, который способен значительно повысить спрос на серебро, сообщает Kitco.

Как отмечает инвестиционный эксперт Кевин Бамбро (Kevin Bambrough), Samsung разработала новый твердотельный аккумулятор (так называемые SS-аккумулятор). Поскольку серебро является важным компонентом этих аккумуляторов, а бум электромобилей продолжается, в ближайшее время можно ожидать еще большего роста спроса на серебро.

«Основными факторами, которые будут способствовать развитию электромобилей, станут увеличение дальности поездки, ускорение зарядки, увеличение срока службы аккумулятора и повышение безопасности, – говорит Бамбро. – Новая технология твердотельных аккумуляторов Samsung предусматривает использование слоя серебра и углерода поверх анода, что является отличительной чертой новинки. Серебро, как хороший и стабильный проводник электричества, помогает увеличить срок службы и производительность данной батареи. Благодаря этому достигается запас хода до 600 миль, срок службы в 20 лет и время подзарядки всего 9 минут».

Бамбро также отметил, что, хотя официальных данных пока нет, по разным оценкам, в каждой ячейке твердотельной батарии Samsung может содержаться до пяти граммов серебра. «Типичная аккумуляторная батарея электромобиля, состоящая примерно из 200 ячеек, может потребовать около 1 кг серебра на одно транспортное средство».

Влияние на рынок серебра может быть очень сильным

«Сейчас в мире производится около 80 миллионов автомобилей в год. Если 20 процентов этих транспортных средств перейдут на новые твердотельные аккумуляторы Samsung, годовой спрос на серебро в этом секторе составит около 16 000 тонн (16 миллионов автомобилей × 1 кг серебра на автомобиль), – объясняет Бамбро. – Это составит значительную долю от текущего мирового производства серебра, которое составляет около 25 000 метрических тонн в год. Это отражает возможные масштабы воздействия на рынок серебра».

По его словам, одного этого фактора достаточно, чтобы цены на серебро стремительно пошли вверх. Причем в этом сценарии даже не учитывается сектор солнечных батарей.

«Добавьте к этому тот факт, что рынок серебра уже испытывает дефицит из-за высокого промышленного спроса, в основном со стороны производителей солнечных панелей. Ежегодное потребление превышает предложение, – пояснил он. – Поэтому даже сейчас нет достаточного количества серебра для использования в этих батареях».

В этом году рынок серебра испытывает дефицит уже четвертый год подряд. На графике ниже показан общий объем дефицита в миллионах унций. Если перевести эти данные в тонны, то, по прогнозам Института Серебра (Silver Institute), дефицит в этом году составит 6719 тонн.

Тем не менее, Бамбро отметил, что 5 граммов серебра на элемент – это, возможно, преувеличение. Тот факт, что 20 процентов производимых автомобилей будут электрическими, в свою очередь, может быть занижен. Если смотреть на 10–15 лет вперед, то этот показатель может составлять 50 и более процентов.

Цена унции серебра в 200 долларов?

«Это очередная причина, почему рынок серебра становится еще более тесным. Весьма велика вероятность того, что в ближайшие 10–15 лет мы увидим превышение пика с поправкой на инфляцию (около 200 долларов за унцию), – пояснил он. – Если же в банках будет очень много «медвежьих» позиций (позиции делающие ставку на спад рынка), как об этом говорят, это может произойти гораздо раньше».

В данном случае он имел в виду шорт-сквиз, быстрое повышение цены акции, главным образом из-за избытка коротких продаж этой акции. Например, если цена на серебро начинает стремительно расти, инвесторы, сделавшие ставку на падение, вынуждены будут ликвидировать свои позиции. Однако для того, чтобы ликвидировать ставки на понижение, необходимо покупать базовый актив – и если все, кто ставит на понижение, вдруг начнут покупать, цена будет расти еще быстрее.

«Всё, что нужно сделать, это оглянуться на график серебра 1970-х годов, чтобы увидеть, как может подняться этот драгоценный металл ввысь, когда возникает реальный дефицит. Это может оказаться очень взрывоопасным», – заключил он.

Новые аккумуляторы выйдут в массовое производство через несколько лет

Энрико Пунсаланг (Enrico Punsalang), автор RideApart, пишет, что Samsung уже сейчас ведет сотрудничество с крупнейшими автопроизводителями, чтобы внедрить свои новые SS-аккумуляторы в разработку электромобилей. Samsung подписала соглашение с Toyota о начале массового производства SS-батарей в 2027 году. Предполагается, что первыми эту технологию будут использовать автомобили Lexus.

По словам Пунсаланга, быстрое распространение SS-батарей на сегодняшний день ограничивается отсутствием соответствующей зарядной инфраструктуры. «Для такой быстрой зарядки (9 минут) необходима специализированная инфраструктура. Например, в Китае, где автопроизводители предлагают аналогичные скорости зарядки, требуются зарядные устройства мощностью 480 или 600 ватт. Однако даже в Китае подобных станций пока немного».

«Поэтому главный вопрос не в том, возможно ли это. Мы знаем, что это возможно. Вопрос в том, как быстро можно будет создать инфраструктуру для сверхбыстрой зарядки, чтобы сделать её доступной для массового использования, – говорит Пунсаланг. – И здесь встает вопрос стоимости. Сейчас производство SS-батарей обходится значительно дороже, чем литий-ионных, — примерно в три-четыре раза. Именно поэтому Toyota планирует сначала использовать новые батареи в Lexus, где рентабельность гораздо выше».

«В конечном итоге развитие твердотельных батарей выгодно всем, – добавил он. – Конечно, сейчас они очень дорогие и для их производства необходима особая технология. Но 20 лет назад и SSD-диски были очень дорогими, а HDD – обычным делом. А теперь SSD установлены в компьютерах даже у бумеров. Так почему бы SS-батареям не стать новым стандартом для электромобилей через 20 лет?»

Такой же рост, как в 2010 году

Основатель компании ByteTree Чарли Моррис (Charlie Morris) считает, что это новое явление может привести к такому же всплеску на рынке серебра, как и в 2010 году.

«Это напоминает мне ралли цен на серебро в 2010 году – тогда цена унции подскочила до 50 долларов, отчасти благодаря спросу на солнечные батареи», – говорит он.

«Однако рост на рынке солнечных батарей снова набирает обороты, и если твердотельные батареи привлекут массовое внимание, серебро окажется в большом выигрыше, – отметил Моррис. – По сути, цена на серебро движется в одном направлении с золотом, но на растущем рынке она повышается быстрее, особенно если за этим стоит хорошая история. А эта история мне определенно нравится».