Fraktalid: kuidas loodusseadused võivad hõbeda hinna kahekordistada

28.11.2025
Autor: Tavidi analüütik Mait Kraun

Fraktalid ja teetass – kuidas on need kaks hõbedaturul toimuvaga seotud ja miks need viitavad hõbeda väga kiirele hinnatõusu tulekule lähitulevikus? Vaatame lähemalt.

Oluline märkus: Ma ei pea ennast tehnilise analüüsi eksperdiks ja seda artiklit ei peaks võtma ostusoovitusena. Tegemist on informatiivse sisuga, mille kaudu proovin arutada selle üle, kuidas loodusseadused võivad end ilmutada ka finantsturgudel.

Fraktal on kujund või nähtus, mille struktuur on eri tasemetel või skaaladel sarnane tervikkujundiga. See tähendab, et väiksem osa tervikust peegeldab seda, milline on tervik. Loodus on fraktaleid täis, olgu selleks sõnajalad, lillkapsad, männikäbid, veresooned, hargnevad jõed või isegi välgunooled. Üks visuaalselt parimaid näiteid fraktalist on romaani lillkapsas, mida näete allpool oleval pildil. Fraktaleid on võimalik kirjeldada ka matemaatiliste valemitega.

Kuidas on see aga seotud hõbedaga? Fraktalid aitavad paremini mõista, miks hinnaliikumised kipuvad erinevate ajaskaalade lõikes moodustama sarnaseid mustreid – olgu selleks nädalad, kuud või isegi kümnendid. Kui fraktaleid on erinevate ajahorisontide lõikes mitmeid, aitavad need meil hinnaliikumisi suurema täpsusega prognoosida.

Enne kui lähme hõbeda fraktalite juurde, tuleb lahti seletada ka nn tassi formatsioon graafiku analüüsis.

Mis on tassi formatsioon?

Tassi formatsiooni defineeris 1980ndatel USA tehnilise analüüsi ekspert (tehniline ehk graafiku analüüs) William O’Neil. Ta märkas, et graafikul tassi kuju moodustav hinnaliikumine aitas prognoosida, mis hakkab turul edasi juhtuma. O’Neil kirjeldas turu ümaraid põhjasid, mis moodustavad peale vaadates visuaalselt teetassi kuju.

Tassi formatsioon on tõusu jätkule viitav formatsioon, mida investorid otsivad selleks, et leida turult häid ostuvõimalusi. O’Neil märkis, et mida pikem on tassi moodustumise periood ning mida rohkem on see U-kujuline, seda tõenäolisem on edasine hinnatõus.

Kui hind tassi äärest (üleval graafikul märgitud punase joonega) läbi murrab, siis on tõenäoline, et hind tõuseb lühikese aja jooksul tassi enda kõrguse võrra (ehk tassi põhja ja tassi ääre vahemiku võrra).

Tähtis on mainida, et tegemist on vaid ühe tehnilise analüüsi näitajaga ning täielikku kindlust ei saa anda ükski eraldiseisev formatsioon. Samas annab see meile vihjeid selle kohta, mis võiks turul edasi toimuda.

Hõbeda puhul on tassi formatsiooni näha mitme erineva ajaperioodi lõikes, mis muudab antud mustri hõbedaturu kontekstis eriti põnevaks. Erinevates ajaperspektiivides on moodustunud ka täpselt samasugused mustrid (fraktalid), mis annavad rohkem kindlust, et toimub ülespidine läbimurre ning hind hakkab kiiresti tõusma.

50 aastat: massiivne tassi formatsioon hõbedaturul

Kõigepealt vaatame, mis on toimunud hõbedaturul pikas ajahorisondis. Allpool olevalt graafikult on näha, et hõbeda puhul on viimase 50 aasta jooksul moodustunud massiivne tassi formatsioon, mille ülemisest äärest oleme just läbi murdnud. Läbimurre toimus oktoobris ning hõbe kaupleb nüüd tassi äärest (50$) mitme dollari võrra kõrgemal (ca 54$).

Tassi põhja (3,50$) ja tassi ääre (50$) vahe on 46,50$. Kui liita see 50$-le, annab see meile hinnasihiks 95-100$ vahemiku. Viimase suurema hinnapõhja saavutas hõbe 2020. aasta märtsis, mil unts kauples oma madalpunktis 11,60$ juures. See on tassi sanga alumine osa. O’Neil on öelnud, et mida pikem on ajaskaala, seda tõenäolisem on hinnasihi täitumine.

Olgu öeldud, et graafik on logaritmilisel skaalal, mille tõttu on 95-100$ hinnasiht visuaalselt tassi kõrgusest erinev. Logaritmiline skaala võimaldab pikema ajaperspektiivi (aastakümned) hinnaliikumisi paremini välja tuua ja analüüsida.

Huvitav on ka asjaolu, et hind on 50$ tasemele jõudnud nüüdseks juba kolmandat korda. Kui turg on kolm korda sama tipuni tõusnud, toimub läbimurre tavaliselt just neljandal korral. Seda nägime selgelt näiteks 2023. aasta lõpus kullaturul, mil hind murdis läbi 2000 dollari vastupanust. Loe selle kohta pikemalt siit:

Kuld 2023 detsember

2 kuud: väiksem tassi formatsioon (fraktal)

Selleks, et näha neljandat hinnatippu ja läbimurret, liigume lühema ajaperspektiivi juurde. Ajaperspektiiv, mida nüüd vaatame, oli eelmisel graafikul märgitud kollase kastiga. Tegemist on viimase kahe kuu hinnaliikumisega. Siin muutub pilt hõbeda puhul eriti huvitavaks.

Kahe kuu perspektiivis on moodustunud pea identne tassi formatsioon. Sarnaselt pikema perioodi graafikuga näeme ka siin kolme tippu. Tassi kõrgus annab hinnasihiks 63 dollarit untsist. Enne sinna liikumist on aga vaja ületada 54,50$ juures olev vastupanu tase.

Võimalik, et moodustumas on ka kolmas fraktal, veelgi lühemas ajahorisondis (mõni nädal). Tassi sang ei pruugi aga vastata sellele suurusele, mis on märgitud graafikul. See võib kujuneda palju väiksemaks. Samas on ka võimalik, et hind murrab koheselt 54,50$ taseme ning liigub kiiresti üles.

Asjaolu, et need formatsioonid on nii erinevatel ajaskaaladel nõnda sarnased, on erakordne. See annab alust eeldada, et lühemas perspektiivis (mõni kuu) võib olla tulemas läbimurre ning on oodata hüppelist hinnakasvu. Tasub aga uuesti üle mainida, et üheski eraldiseisvas prognoosis ei saa kunagi olla täielikult kindel. Kui lähiajal peaks saabuma mingit sorti finants- või majanduskriis, siis võivad ka väärismetallide hinnad ajutiselt langeda (nii nagu nägime 2008 ja 2020 kriiside ajal). See võib lühiajalist pilti olulisel määral muuta.

Kokkuvõttes on hõbeda tehniline pilt praegu äärmiselt soodne. Samal ajal on väga tugev ka fundamentaalne pilt. Füüsilise hõbeda turg on nimelt juba viiendat aastat järjest puudujäägis ning hõbedast on kujunenud võtmetähtsusega metall erinevates uutes tehnoloogiates. Hõbeda fundamentaalsest pildist saab pikemalt lugeda siit:

Hõbe ületas 50$ taseme